MVRV: métrica justa para análise do Bitcoin

Entenda tudo sobre o índice de "Market Value to Realized Value".

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O universo das criptomoedas é vasto e dinâmico, oferecendo uma variedade de métricas para auxiliar investidores na tomada de decisões informadas. Entre essas métricas, o MVRV (Market Value to Realized Value) se destaca por sua capacidade de indicar se o Bitcoin está sobrevalorizado ou subvalorizado. Neste artigo, vamos explorar o que é o MVRV, sua origem, como é calculado, onde encontrá-lo e, principalmente, como usá-lo para criar uma estratégia eficaz de compra de Bitcoin.

O que é o MVRV?

O MVRV é uma métrica que compara o valor de mercado (Market Value - MV) do Bitcoin com seu valor realizado (Realized Value - RV). O valor de mercado é simplesmente o preço atual do Bitcoin multiplicado pelo número total de Bitcoins em circulação. Já o valor realizado considera o preço pelo qual cada Bitcoin foi movido pela última vez na blockchain, oferecendo uma perspectiva mais detalhada sobre o valor "real" armazenado na rede.

Origem do MVRV

O conceito de MVRV foi introduzido por Murad Mahmudov e David Puell como uma forma de avaliar o valor justo do Bitcoin. A métrica ganhou popularidade devido à sua capacidade de fornecer uma visão mais precisa sobre o estado do mercado, diferenciando-se das métricas tradicionais que consideram apenas o preço atual.

Como ele é Calculado?

O MVRV é calculado pela fórmula:

MVRV = Valor de Mercado (MV)/Valor Realizado (RV)

Por exemplo, se o valor de mercado do Bitcoin é $1 trilhão e o valor realizado é $800 bilhões, o MVRV seria:

MVRV = 1,000,000,000,000/800,000,000,000 = 1.25

Interpretação dos Resultados:

• MVRV muito alto (acima de 3.7): Historicamente, valores de MVRV muito altos têm sido associados a picos de preço e possíveis topos, sugerindo que pode haver uma correção no preço.

• MVRV < 1: Indica que o valor de mercado está abaixo do valor realizado. Isso pode sugerir que o mercado está subvalorizando o Bitcoin, indicando uma possível oportunidade de compra.

Fontes onde ele pode ser encontrado

Você pode acompanhar o MVRV em várias plataformas de análise de criptomoedas. Alguns dos mais reconhecidos incluem:

1. Glassnode: Fornece análises detalhadas e métricas on-chain, incluindo o MVRV.

2. CoinMetrics: Oferece uma ampla gama de dados on-chain e métricas de mercado, incluindo o MVRV.

3. CryptoQuant: Outra plataforma popular que fornece dados on-chain e análises de mercado.

Como usá-lo para integrar uma boa estratégia de compras de BTC

O MVRV pode ser uma ferramenta poderosa para orientar suas decisões de investimento em Bitcoin. Aqui estão algumas estratégias de como utilizá-lo:

1. Identificação de Pontos de Sobrevalorização e Subvalorização:

- Sobrevalorização: Um MVRV muito alto, por exemplo, acima de 3.7, pode indicar que o Bitcoin está sobrevalorizado, sugerindo uma possível correção iminente. Esse é um sinal para considerar a venda ou a redução de posições.

- Subvalorização: Um MVRV baixo, por exemplo, abaixo de 1, indica que o Bitcoin está subvalorizado, sugerindo uma oportunidade de compra.

2. Análise de Ciclos de Mercado:

O MVRV pode ajudar a identificar os ciclos de mercado, permitindo que você compre em momentos de baixa e venda em momentos de alta, maximizando seus retornos, principalmente se conjugado com outras métricas que falamos no curso.

3. Estratégia de Compra e Venda com Base no MVRV:

- Compra: Considere comprar quando o MVRV está abaixo de 1, indicando que o Bitcoin está subvalorizado em relação ao valor realizado. Não existe contra-recomendação para compras quando o MVRV está também acima de 1.

- Venda: Considere vender ou realizar lucros quando o MVRV está acima de 3.7, indicando uma potencial sobrevalorização.

Outras Métricas Complementares

Para complementar o uso do MVRV, considere também as seguintes métricas:

1. Índice de Força Relativa (RSI): Para identificar condições de sobrecompra e sobrevenda.

2. Múltiplo de Mayer: Compara o preço atual do Bitcoin com a média móvel de 200 dias.

3. Modelo Stock-to-Flow: Para medir a escassez do Bitcoin e projetar preços futuros.

Conclusão

O MVRV é uma métrica valiosa para qualquer investidor de Bitcoin. Ele fornece uma perspectiva clara sobre se o Bitcoin está sobrevalorizado ou subvalorizado, ajudando a tomar decisões de compra e venda mais informadas. Integrar o MVRV em sua estratégia de investimento pode melhorar significativamente suas chances de sucesso no mercado volátil das criptomoedas. Caso você seja aluno do curso FOLD, nós deixamos claro como usamos essas métricas para nossa estratégia de aportes.

Lembre-se de que o MVRV, como qualquer outra métrica, não deve ser usado isoladamente. Uma análise abrangente que considere múltiplos indicadores é crucial para tomar decisões bem informadas.